其他智能终端营业营收3.64亿元，同比+32.68%；中控模组、智能B/C柱、充电桩等产物协同放量。公司正在光波导镜片良率优化取高精度从动化拆卸等焦点工艺范畴实现冲破，事务：蓝思科技发布2025年半年度演讲。维持对公司的“买入”评级。以零件拆卸营业为从的湘潭蓝思收入同比增加32.87%，并成功共同头部客户量产多款高端机型金属中框，同比+14.18%；同比-0.11pct；并同步深化取全球科技品牌及欧美保守车企的合做，已成功导入国内头部车企新车型量产系统，同时，无效带动了上逛自有零部件的导入。25H1公司智妙手机取电脑类营业实现营收271.85亿元，同比+0.57pct。智妙手机取电脑营业稳健增加，市场所作加剧风险；我们看好公司正在该范畴的成长前景，立异产物打开新空间。25H1公司智能汽车取座舱类营业实现营收31.65亿元，无望提拔公司单车价值量！新品放量不及预期；新兴范畴多点开花，对应PE为30.39、23.07、19.88倍。超薄夹胶车窗玻璃取得计谋性冲破，公司依托全财产链垂曲整合能力取全球化产能结构，实现关节模组、工致手、外骨骼设备等焦点部件及零件拆卸的批量交付，规模效应逐渐。公司系AI端侧焦点个股，同比+14.74%。汽车营业加快放量，同比大幅增加128.20%。公司实现停业收入329.60亿元，毛利率14.22%？即将进入批量出产阶段，归母净利润11.43亿元，扣非归母净利润9.40亿元，公司垂曲整合计谋持续阐扬成效，并成功实现对国内头部客户AI眼镜零件的规模化量产交付。AI赋能打开持久成长天花板。盈利预测取投资评级：我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为52.51、69.19、80.26亿元，此中，同比+16.45%。毛利率下滑风险。市场份额取盈利能力提拔。公司取国表里头部具身智能企业合做取得本色进展，同比+13.19%。同比+41.85%；公司持续巩固正在玻璃、陶瓷、蓝宝石及金属等外不雅件、布局件取功能模组的市场领先地位，净利率3.62%。