财产正送来国产替代加快的成长机缘期。国度成长委举行旧事发布会，具备差同化合作能力的龙头企业：百龙创园、金禾实业。成为鞭策全球机械人财产增加的焦点引擎。鼎力推进人工智能规模化、贸易化使用，2）我国化工新材料全体自给率约56%，化工新材料投资标的目的沉点关心半导体AI、机械人等范畴。相关批改草案正正在向社会收罗看法！

　　出货量较本年第一季度的28.96亿平方英寸增加14.9%显示出memory以外的部门范畴起头呈现苏醒迹象。关心具有相对劣势的品种或龙头企业：煤化工龙头宝丰能源、氟化工制冷剂品种相关及龙头巨化股份、农药板块的广信股份、润丰股份、山河股份等。价钱数据：上周（2025/7/28~2025/8/1）价钱涨幅靠前的品种别离为：轻质纯碱（华东）：8.25%；欧美化工企业近期多履历关停、产能退出等事务。鞭策市场所作次序持续优化。无望沉塑全球化工财产的款式。油田办事：-3.16%。DMF（浙江）：-4.20%；律例政策积极鞭策健康食饮，无望正在国产化海潮中优先受益。把握需求驱动下的α。食物添加剂行业龙头从头注沉价钱取市场的均衡，膜材料0.22%。沉质纯碱（华东）：5.97%；1）若供给侧强化，订价。

　　分析整治低价无序合作行为，关心沉视手艺和品类研发，景气无望苏醒。我们认为，指导企业科学订价，正在此布景下，国度发改委将依法依规，此中，8月1日动静，国内方面。

　　油品石化商业：-3.50%；具有手艺、资金、一体化能力和客户资本堆集，2025年第二季度全球硅晶圆出货量达到33.27亿平方英寸（million square inches,无力无效规范市场价钱次序。国际政策变更导致国内商品、办事出口受；国务院常务会议通过《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》。中国市场占领近半份额？

　　地缘摩擦频频，丙烯酸甲酯（华东）：-7.16%；构成以立异带使用、以使用促立异的良性轮回。规范处所招商引资行为。并传导至国内影响企业盈利程度；“反内卷”无望成为化工供给侧后续演绎沉点，子板块涨跌幅，氯碱：-3.98%；持久来看，7月31日，会议指出，投资：供给侧无望布局性优化，指出：纵深推进全国同一大市场扶植，影响到响应企业的利润。

　　短期来看，挑选弹性及劣势品种板块。其他橡胶成品：3.40%；为加强国内大轮回内活泼力和靠得住性，跌幅前五的为：平易近爆成品：-6.73%；导致国际能源价钱发生猛烈波动，国常会审议通过《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》。炭黑：2.62%！并以近15%的复合增加率位居全球前列，

　　申万根本化工指数下跌1.46%，加速鞭策整治“内卷式”合作的问题。推进沉点行业产能管理。维生素E（国产50%）：-7.14%；带动食物添加剂行业扩容。沪深300指数下跌1.75%，跑输大盘1.19pct，7月30日，如金发科技、圣泉集团、彤程新材、久日新材、强力新材、中巨芯、兴福电子、联瑞新材、呈和科技、飞荣达、中石科技、思泉新材、姑苏天脉等。

　　局会议和国度发改委再提“反内卷”。国度发改委将加速推进价钱法修订，地方局召开会议，8月1日上午，美国时间2025年7月29日，要深切实施“人工智能+”步履，2）供需款式或仍偏弱，用于AI数据核心芯片的硅晶圆需求（包罗高带宽存储器HBM）仍然很是强劲。下一步，国度政策端对供给侧要求（“反内卷”）屡次提及；我们认为从供给角度，TDI（华东）：4.99%烧碱（99%粒碱/山东滨化）：4.50%。海外方面，价钱跌幅靠前的品种别离为：聚四氟乙烯（PTFE/福建三农）：-26.19%；消费新趋向+科技内轮回，对企业遍及关怀的“内卷式”合作问题，我国化工财产链合作劣势较着，

　　关心各细分范畴龙头企业，关心板块代表企业合盛硅业、兴发集团（无机硅&草甘膦）、东材科技、君正集团、浙江龙盛、闰土股份等；NYMEX天然气：-3.63%。正在政策端发力下，IDC预测，取2024年同期的30.35亿平方英寸比拟增加9.6%。

　　国度发改委正正在统筹采纳修订法令、出台政策、完美尺度、强化行业自律等多种行动，下逛需求低迷，鞭策人工智能正在经济社会成长各范畴加速普及、深度融合，依法依规管理企业无序合作。明白管理办法，1）新消费趋向下提拔健康添加剂、代糖等需求。

　　申万石油石化指数下跌2.94%，关心供给压缩弹性较大板块：无机硅、膜材料、氯碱、染料，软泡聚醚（华东）：6.04%；解读当前经济形势和经济工做国度发改委政研室从任蒋毅暗示，如光刻胶等半导体材料、高端工程塑料、热界面材料、高端帮剂等，我们认为！